Salut tout le monde đ
Pour commencer, je suis ravi de vous annoncer que nous sommes maintenant 369 sur cette newsletter !! Bienvenue aux 80 personnes qui nous ont rejoint depuis la semaine derniĂšre ! đ„ł
Ces derniers temps, je lâai pas mal mise en avant sur Linkedin et je suis ravi de voir que tout le contenu que je propose vous plait. Comme toujours, vous pouvez me rendre un Ă©norme service en la partageant autour de vous. Ăa mâaide vraiment beaucoup !
Jâaimerais vous proposer quelque chose de nouveau avec cette newsletter et vous permettre dâapprofondir vraiment les sujets en faisant des articles plus longs. La newsletter de ce jour est donc un petit test pour voir ce que vous en pensez. Si ça vous plait, mettez-moi un max de like tout en bas ! â€ïžđ
Aujourdâhui, je vais parler dâun mode de financement que jâai dĂ©couvert trĂšs rĂ©cemment en discutant avec le co-fondateur dâune super startup qui sâappelle Karmen. Ils viennent de lever 22 millions dâeuros ! đž
(Ce nâest pas un post sponsorisĂ©, câest juste que le concept est super intĂ©ressant, nouveau, et il y a trĂšs peu dâacteurs en France đ).
Ce mode de financement, câest le Revenue Based Financing (RBF) !
Au programme
A quel problÚme répond le RBF ?
ConcrĂštement, câest quoi ?
Comment ça fonctionne ?
1. Quel est le problĂšme initial ? đž
Comme vous le savez, il existe une multitude de financements pour financer une multitude de besoins. Souvenez-vous de ce petit mapping :
Parmi tous ces financements, nous pouvons distinguer deux grandes catégories :
Les financements non-dilutifs
Les financements dilutifs
La diffĂ©rence entre ces deux types de financements reposent sur la dilution du capital, câest-Ă -dire le fait de cĂ©der des parts de capital de son entreprise en contrepartie dâargent.
Les financements non-dilutifs permettent de financer son activitĂ© sans cĂ©der des parts de son entreprise, mais en payant des intĂ©rĂȘts. Parmi ce type de financement, on retrouve :
Les organismes publics et les associations
Les banques
Les financements en ligne
Les plateformes de crowdfunding (excepté en equity).
A lâinverse, les financements dilutifs consistent Ă cĂ©der des parts de son capital en contrepartie dâargent. Parmi ce type de financement, on retrouve :
Les business angels
Les fonds dâinvestissements
Comme on peut le voir dans le mapping au-dessus, les financements non-dilutifs viennent principalement financer des investissements matĂ©riels et le BFR. Il est donc compliquĂ© de financer une campagne de pub ou de lâacquisition en ligne avec un financement bancaire.
Tout ça, câest le rĂŽle des fonds dâinvestissements et des business angels. Ils sont lĂ pour financer la croissance des entreprises, mais la contrepartie est lourde : cĂ©der des parts de son capital.
Un problĂšme se pose alors : comment financer sa croissance sans cĂ©der des parts de son capital ? đ€·ââïž
Câest lĂ que le Revenue Based Financing a tout son intĂ©rĂȘt !
2. Câest quoi, le Revenue Based Financing (RBF) ? đŠ
Si on traduit âRevenue Based Financingâ en bon français, cela donne âFinancement basĂ© sur le revenuâ.
Le RBF, câest un mode de financement innovant qui permet aux SaaS (Software as a Service) dâobtenir un financement en moins de 72h pour financer leur croissance, le tout sans cĂ©der des parts de leur capital.
Un SaaS, câest une entreprise donc lâactivitĂ© est en ligne avec un mode de rĂ©munĂ©ration qui repose sur un abonnement (gĂ©nĂ©ralement mensuel).
Lâobjectif est de transformer les futurs abonnements de lâentreprise en trĂ©sorerie immĂ©diate.
VoilĂ un petit tableau comparatif par rapport aux financements bancaires et aux fonds dâinvestissements (merci Ă Karmen pour les schĂ©mas qui vont suivre đ).
Vous lâavez donc compris, câest un mode de financement qui nâest pas adaptĂ© Ă toutes les entreprises. Il faut obligatoirement ĂȘtre un SaaS et avoir un modĂšle qui repose sur de lâabonnement rĂ©current.
3. Comment ça fonctionne ? đ€
La premiĂšre chose essentielle Ă comprendre lorsque vous voulez financer votre activitĂ© avec ce mode de financement, câest quâil faut faire du chiffre dâaffaires et avoir de la croissance.
Câest lĂ que ce mode de financement est surprenant. Il ne repose pas (contrairement aux banques) sur des critĂšres purement financiers de capacitĂ©s de remboursement et dâendettement, mais sur des critĂšres de ventes et de croissance.
Câest donc le financement idĂ©al pour une startup qui commence Ă avoir une belle activitĂ© mais qui nâest pas encore rentable, ou en tout cas suffisamment pour sâendetter.
Mais alors comment ça se passe ? On peut résumer le fonctionnement de ce mode de financement en 4 étapes :
Il faut connecter tous ses outils pour vĂ©rifier son Ă©ligibilitĂ© : comptes bancaires, compta, marketing etc. Ici, ce sont les algorithmes qui bossent et qui calculent automatiquement votre Ă©ligibilitĂ©. Lâobjectif est de mesurer vos chiffres et votre scalabilitĂ©.
Une fois que lâalgo a tout analysĂ©, vous obtenez un score et les conditions de votre financement.
Une fois le financement validé, vous recevez les fonds sous 48h.
DerniĂšre Ă©tape, câest le remboursement. Tous les mois, vous remboursez vos Ă©chĂ©ances. Ici, les taux sont un peu plus importants que des prĂȘts bancaires classiques (entre 8 et 12%), mais cela se justifie par le risque plus Ă©levĂ© puisquâil sâagit de financer des startups en croissance.
Voilà un petit exemple pour illustrer tout ça :
(ARR = CA annuel ; MRR = CA mensuel)
LâĂ©tape 1 peut paraĂźtre surprenante car lâanalyse repose sur des algorithmes qui viennent rechercher des informations prĂ©cises sur les ventes, les dĂ©penses et la scalabilitĂ© du projet. Mais cela prend tout son sens quand on pense Ă lâobjectif du RBF : financer la croissance. đ
VoilĂ pour ce mode de financement trĂšs rĂ©cent quâest le Revenue Based Financing. JâespĂšre que vous avez appris des choses. Pour moi, câĂ©tait le cas quand jâai dĂ©couvert ça.
Quâavez-vous pensĂ© de ce format plus long ? De mon cĂŽtĂ©, je trouve que ça permet dâaller plus loin dans les sujets et donc dâen apprendre beaucoup plus.
NâhĂ©sitez pas Ă me mettre un max de likes si ça vous a plu et me faire vos retours en commentaire ! đ
Informations trÚs pertinentes et complÚtes. Merci et bravo pour le travail proposé